Ángel de negocios

Un Business Angel (BA), y los ángeles corporativos o ángel inversionista llamado, es alguien que participa financieramente en las empresas involucradas y, al mismo tiempo, es emprendedor con experiencia y contactos respaldados en una etapa generalmente muy temprana. En la mayoría de los casos, se trata de fundadores de éxito que aportan capital y conocimientos técnicos a empresas jóvenes tras la venta o salida a bolsa de su antigua empresa, o emprendedores o ejecutivos experimentados que tienen más experiencia en gestión y contactos que los que tienen debido a su larga vida profesional. fundadores de las propias empresas gestionadas.

Un ángel fundador (FA) es un inversor ángel que, en comparación con un BA, participa en proyectos de puesta en marcha antes de que se funda la empresa y, por lo general, actúa como cofundador cuando se funda la empresa. Este modelo fue descrito por primera vez en 2008 por Gunter Festel y Roman Boutellier. En una fase posterior, un ángel fundador a menudo invierte como un ángel empresarial en las empresas que cofundó y, por lo tanto, representa el vínculo entre varios empresarios y los ángeles comerciales clásicos.

propiedades

Las características típicas de una participación de BA son las inversiones de capital (2008 con un promedio de 100.000 euros) y su carácter de capital inteligente , así como el asesoramiento. Además de la inversión puramente financiera, el business angel también actúa como coach o coach empresarial .

Extrapolado, el volumen anual de inversiones de Business Angel en EE.UU. en 2007 fue de entre 25 y 50 mil millones de dólares estadounidenses, y en Alemania alrededor de 400 millones de euros.

Hay alrededor de tres millones de business angels en Estados Unidos. En 2014, un estudio del Centro de Investigación Económica Europea estimó alrededor de 7.500 business angels en Alemania con una tendencia al alza.

En general, se puede afirmar que las inversiones de BA en Alemania "comparadas con la producción económica alemana están por debajo de la media en una comparación internacional".

Los business angels suelen activarse con sus inversiones poco después o durante la fundación, es decir, en una fase asociada a un alto nivel de dinamismo en la empresa joven . Esto muestra la diferencia esencial con una participación de capital riesgo , que a menudo solo tiene lugar en una fase posterior y luego solo consiste en una inversión puramente financiera, pero a menudo mayor.

Redes

Los business angels suelen estar organizados en redes . En Alemania hay alrededor de 40 redes, muchas de las cuales son regionales. Sirven como punto de contacto para las empresas que buscan capital y establecen contacto con los ángeles corporativos adecuados. Por lo general, se requiere un plan de negocios o una presentación para el contacto inicial . No existen certificados ni estándares para estas redes, p. Ej. B. sobre el manejo sensible de ideas y estrategias dentro de la red.

Competiciones de puesta en marcha

Con el fin de dirigirse al grupo más grande posible de personas interesadas en fundar una empresa, las redes de ángeles empresariales suelen organizar concursos de planes de negocio, que van acompañados de seminarios. Los business angels y los interesados ​​en fundar una empresa tienen la oportunidad de conocerse y convencerse unos a otros. Los contenidos del seminario incluyen principalmente los conceptos básicos de generación de ideas y estrategia , así como los requisitos formales para crear un plan de negocios prometedor. Los requisitos previos esenciales para la participación de un BA son la proximidad local y una sólida relación de confianza entre el emprendedor y el business angel.

Perfil de las inversiones de Business Angel

Las inversiones de los inversores informales son muy riesgosas. A cambio de su compromiso, el business angel suele exigir un retorno de la inversión muy alto . Dado que un alto porcentaje de estas inversiones se pierde por completo si fracasan las empresas de nueva creación , los BA profesionales intentan encontrar empresas que tengan el potencial para realizar la inversión inicial dentro de cinco años (especialmente con la ayuda de escenarios de salida como una OPI o una adquisición de la empresa) a diez veces. Debido al alto riesgo y al alto porcentaje de capital perdido, la tasa de interés interna para una cartera exitosa cae a alrededor del 20 al 30 por ciento. A pesar de la alta tasa de interés, el capital de ángel de negocios es atractivo para los receptores de capital, ya que fuentes de capital más rentables como B. la financiación a través de préstamos bancarios tradicionales no es accesible para las empresas jóvenes en fase de puesta en marcha.

literatura

  • Günther, Ute / Kirchhof, Roland (Ed.): Guía para Business Angels. Business Angels Network Alemania e. V. (BAND) en cooperación con VentureCapital Magazin , Munich 2012, ISBN 978-3-943021-33-2 .
  • Thomas Raueiser: Estrategias de sindicación de business angels . Eul, Lohmar y Köln 2007, ISBN 3-89936-593-3 .
  • Matthias Wallisch: El mercado informal de capital privado en Alemania. Condiciones marco, redes y patrones de inversión espacial . Herbert Utz, Múnich 2009, ISBN 978-3-8316-0875-1 .

Evidencia individual

  1. ↑ Gunter Festel, Sven De Cleyn: Ángeles fundadores en cuanto al subtipo emergente del modelo de inversión ángel en empresas de alta tecnología . En: Capital Riesgo . 15, núm. 3, 2013, págs. 261–282. doi : 10.1080 / 13691066.2013.807059 .
  2. ↑ Lucas Manz, Gunter Festel, Christian Rammer, Pascal Gantenbein: Inversiones en tecnología de empresas y ángeles fundadores en Suiza . En: Revisión de fusiones y adquisiciones . Septiembre de 2015, pág. 327-331 .
  3. ↑ Gunter Festel, Roman Boutellier: Ángeles fundadores como motor de la creación de nuevas empresas emergentes de alta tecnología . En: The R&D Management Conference 2008 (Ed.): Conference Papers . Ottawa, 20 de junio de 2008.
  4. ↑ Roger Sørheim, Tiago Botelho: Categorizaciones de business angels: una descripción general . En: Manual de investigación sobre Business Angels . 2016, págs. 76–91.
  5. ↑ Comprender la naturaleza y el impacto de los business angels en la financiación de la investigación y la innovación. (PDF) En: business-angels.de, diciembre de 2017, p. 21; consultado el 12 de septiembre de 2018.
  6. ↑ Evaluación del programa de financiación “INVEST - Grant for Venture Capital” . (PDF) En: zew.de, informe de proyecto del Ministerio Federal de Economía y Energía , 16 de junio de 2016, p. 61; consultado el 12 de septiembre de 2018.