Paridad de poder adquisitivo

La paridad del poder adquisitivo ( KKP o KKB = poder adquisitivo ajustado; paridad del poder adquisitivo en inglés , PPA ; paridad = igualdad del latín par 'igual') es un término de macroeconomía . La paridad de poder adquisitivo entre dos áreas geográficas en la misma área monetaria existe cuando los bienes y servicios en una canasta de bienes se pueden comprar por la misma cantidad de dinero. Si se comparan dos áreas monetarias diferentes, las cantidades de dinero se hacen comparables utilizando tipos de cambio . En este caso, prevalece la paridad del poder adquisitivo cuando las diferentes monedas tienen el mismo poder adquisitivo debido a los tipos de cambio y, por tanto, se puede comprar la misma cesta de la compra. Si hay paridad de poder adquisitivo entre dos países, el tipo de cambio real es igual a uno. La paridad del poder adquisitivo (PPA) es la contraparte macroeconómica de la ley microeconómica de la indiferencia en los precios .

Áreas de aplicación

El concepto de paridad del poder adquisitivo se utiliza para varias aplicaciones:

Por un lado, se utiliza como teoría del tipo de cambio a largo plazo ( teoría de la paridad del poder adquisitivo ): en consecuencia, los tipos de cambio o la inflación se ajustan para que prevalezca la paridad del poder adquisitivo entre las dos áreas monetarias. El tipo de cambio al que el poder adquisitivo es el mismo en ambas áreas monetarias se denomina tipo de cambio de paridad del poder adquisitivo;

Por otro lado, se utiliza como factor de corrección: para que variables económicas como el producto interno bruto , la renta nacional bruta , la renta per cápita o la pobreza absoluta sean internacionalmente comparables, una mera conversión utilizando los tipos de cambio actuales no es suficiente, ya que el poder adquisitivo puede variar mucho en diferentes áreas monetarias. Los conceptos típicos aquí son el estándar de poder adquisitivo ( PPS ) y el dólar estadounidense PPA ( PPA $ ). Aquí, sin embargo, no se hace ninguna afirmación sobre la fortaleza económica, sino sobre el nivel de actividad y el nivel de prosperidad de las economías nacionales comparados, ya que los valores calculados mediante PPS son ficticios.

Teoría de la paridad del poder adquisitivo

Concepto basico

La teoría de la paridad del poder adquisitivo establece que los tipos de cambio entre dos monedas fluctúan principalmente para compensar las diferencias en los niveles de precios. Se basa en el principio de la ley del precio único . En consecuencia, un bien debería venderse por el mismo precio en todo el mundo. De lo contrario, habría oportunidades de arbitraje . Según esta teoría, una unidad monetaria debe tener el mismo poder adquisitivo en todos los países , debe tener el mismo valor real en todas partes. A esto también se le llama paridad absoluta del poder adquisitivo .

La teoría de la paridad del poder adquisitivo proviene originalmente de la teoría del comercio exterior monetario . Se calcula cuántas unidades de la moneda respectiva son necesarias para comprar la misma canasta representativa de bienes que se podría obtener por 1 dólar estadounidense en los EE. UU. En el corto plazo, el tipo de cambio puede desviarse de la paridad del poder adquisitivo, especialmente porque las perturbaciones monetarias pueden provocar cambios rápidos en el tipo de cambio, mientras que el nivel de precios cambia con relativa lentitud. Sin embargo, a largo plazo debería fluctuar en torno a este valor. A esto se le llama entonces paridad relativa del poder adquisitivo .

Se considera que Gustav Cassel es el pionero de la teoría de la paridad del poder adquisitivo , aunque ya se pueden encontrar aproximaciones a ella desde el siglo XVII. Basándose en esta interpretación y la teoría de la paridad de intereses , Rudiger Dornbusch desarrolló la teoría del tipo de cambio monetario .

crítica

La teoría de la paridad del poder adquisitivo es una representación simplificada del principio de cómo se constituyen los tipos de cambio. No incluye los costos de transacción realmente incurridos en la práctica (costos de transporte, aranceles aduaneros y fiscales, así como distorsiones debidas a restricciones comerciales gubernamentales). Dado que la teoría se basa en la ley de Jevons , deben aplicarse las mismas condiciones. Sin embargo, esto rara vez ocurre en la realidad.

Dornbusch y Fischer demuestran empíricamente, usando el ejemplo del tipo de cambio del DM y el dólar estadounidense desde 1979, que la teoría no puede aplicarse linealmente en todos los casos.

Otro punto de crítica es la influencia (menor) que la compra y venta de moneda extranjera a partir de transacciones de productos básicos tiene en la evolución del tipo de cambio en la actualidad. Según las últimas estadísticas de divisas del Banco de Pagos Internacionales en abril de 2007, la facturación media diaria en el mercado de divisas es de 3.210 millones (3,21 billones) de dólares estadounidenses, un aumento del 70% desde la última encuesta en 2004. Según esto, solo alrededor del tres por ciento de las ventas provienen de transacciones de mercancías.

Las paridades del poder adquisitivo como factor de corrección

Para las comparaciones internacionales de ingresos, las organizaciones internacionales (por ejemplo, el Banco Mundial ) determinan empíricamente dichas paridades de poder adquisitivo para eliminar las distorsiones causadas por las fluctuaciones del tipo de cambio. El Banco Mundial utiliza el término poder adquisitivo local para su definición de pobreza. Para poder comparar los ingresos de las personas, el poder adquisitivo del dólar estadounidense se convierte en poder adquisitivo local.

Dado que muchos países en desarrollo (de acuerdo con la teoría de la paridad del poder adquisitivo) tienen monedas subvaluadas, su ingreso per cápita en paridades del poder adquisitivo (USD) es mayormente más alto que el convertido utilizando los tipos de cambio oficiales.

Un ejemplo popular de paridades de poder adquisitivo sobre una base alternativa es el índice Big Mac , que publica regularmente la revista The Economist . Esto determina cuánto cuesta un Big Mac en un restaurante McDonald's en varios países del mundo. Estos precios se basan en una conversión de moneda. El índice de iPod es similar. El precio de venta del iPod producido por Apple se compara en diferentes países. Una diferencia principal entre los dos índices es que los iPods representan un producto básico que se puede comerciar a través de las fronteras nacionales, mientras que los Big Macs no se comercializan internacionalmente, por lo que los Big Macs no pueden llevar a compensar acuerdos de arbitraje. El UBS compara algunos años con Big Mac, pan, iPhones y más. Sin embargo, no solo se centra en el precio, sino que muestra al final cuántas horas tienen los empleados para trabajar en diferentes ciudades y países para poder pagar el producto X.

Comparación del poder adquisitivo basada en datos de EuroStat en la serie temporal

Fuente: EuroStat, datos del 1 de junio de 2018.

Tabla de ejemplo de posibilidades de arbitraje basada en valores de ejemplo

Productos internos brutos de países seleccionados desde 1997

país	PIB / cápita (en USD)	PIB / cápita (en PPA- $)	relación
Suiza Suiza	43,060	26.580	0,62
Estados Unidos Estados Unidos	29.080	29.080	1

En 1997, hubo que pagar alrededor de 1,43 francos suizos por un dólar estadounidense . 1,43 dividido por 0,62 (ver tabla) da 2,31; la paridad del poder adquisitivo entre el dólar y el franco era, por tanto, de 2,31. Esto significa que en el año en cuestión en Suiza, a 2,31 francos, se podía comprar la misma cantidad de bienes que en los Estados Unidos con 1 dólar estadounidense.

Según la teoría de la paridad del poder adquisitivo, el franco suizo estaría sobrevalorado frente al dólar estadounidense porque habría una oportunidad de arbitraje. Podría convertir francos en dólares para poder comprar productos en los EE. UU. Y venderlos con ganancias en Suiza. Como resultado, los francos suizos se cambiarían constantemente por dólares y el franco suizo perdería valor. Solo si el franco suizo se hubiera depreciado frente al dólar estadounidense al 62% de su valor original , esta posibilidad dejaría de existir y el arbitraje ya no valdría la pena.

Empirismo

Programa de comparación internacional

El programa de investigación del Banco Mundial, iniciado originalmente por Irving Kravis , Alan Heston y Robert Summers , compara economías utilizando la teoría de la paridad del poder adquisitivo.

El proyecto de comparación internacional (PCI) trata de hacer más comparable el desempeño económico de las economías nacionales. Una comparación real es a menudo difícil porque los tipos de cambio libremente establecidos a menudo están distorsionados (por ejemplo, las intervenciones cambiarias de China). Por lo tanto, el PCI considera la evolución de los precios de las canastas de la compra de acuerdo con el enfoque de paridad del poder adquisitivo para permitir una investigación más realista.

Elección del sistema de precios y efecto Samuelson

La elección de un sistema de precios adecuado resulta difícil, porque a pesar del mismo desempeño económico, debido a los diferentes niveles de precios, los países parecen tener un desempeño diferente. Este efecto de distorsión también se denomina efecto Balassa-Samuelson . El PCI elige un sistema de precios medios para reducir el efecto Gerschenkrone.

modelo

Los precios internacionales (sistema de precios medios ) se definen como:

${\ Displaystyle \ pi _ {i} = \ sum _ {j = 1} ^ {m} {\ frac {p_ {ij}} {KKP_ {j}}} \ cdot {\ frac {q_ {ij}} { Q_ {i}}}}$

Por el contrario, esto da como resultado la paridad de poder adquisitivo del país j:

${\ Displaystyle KKP_ {j} = {\ frac {\ sum _ {i = 1} ^ {m} p_ {ij} \ cdot q_ {ij}} {\ sum _ {i = 1} ^ {m} \ pi _ {i} \ cdot q_ {ij}}}}$

Explicación de los símbolos:

• ${\ Displaystyle \ pi _ {i}}$- precio internacional por el bien i
• ${\ Displaystyle p_ {ij}}$- Precio del bien i en el país j
• ${\ Displaystyle KKP_ {j}}$ - paridad de poder adquisitivo del país j
• ${\ Displaystyle q_ {ij}}$- cantidad de bien que produje en el país j
• ${\ Displaystyle Q_ {i} = \ sum _ {j = 1} ^ {m} q_ {ij}}$ - Producción mundial de bienes i

Resultados

En comparación con el cálculo convencional que utiliza tipos de cambio, la brecha entre los países es menor, la relación de servicio (gasto en servicios medido en función del producto nacional) es similar tanto en los países en desarrollo como en los industrializados (aproximadamente 1/3 cada uno) y la relación de inversión (gasto de inversión medido en función del producto nacional)) es mucho mayor en los países industrializados.

Críticas y problemas

• recopilación de datos estadísticos
  • producto comparable encontrado y para criar (particularmente difícil para los servicios)${\ Displaystyle p_ {ij}}$${\ Displaystyle q_ {ij}}$
• El efecto Gerschenkron ocurre a pesar del sistema de precios promedio
• En la ecuación para determinar los precios internacionales, la participación de un país en la producción mundial está muy ponderada:${\ Displaystyle {\ frac {q_ {ij}} {\ sum _ {j = 1} ^ {m} q_ {ij}}}}$
  • ⇒ Distorsión de los precios internacionales a favor de los países con mayor participación de la producción mundial
• El PCI se basa en el enfoque de la paridad del poder adquisitivo, que presupone el libre comercio (ley del precio uniforme). Sin embargo, este es solo el caso entre algunas naciones.

Ver también

• Efecto Balassa-Samuelson
• cuentas nacionales
• Lista de países por producto interno bruto

literatura

• Reinhard Gerhold: La paridad del poder adquisitivo como vínculo entre la teoría del comercio exterior real y monetario , Metropolis , Marburg 1999.
• Maurice Obstfeld , Kenneth S. Rogoff : Fundamentos de la macroeconomía internacional , 7a edición, Cambridge / MA 2004.
• Nicholas Mankiw : Grundzüge der Volkswirtschaft , 3a edición Schäffer Poeschel, 2004.
• Irving B. Kravis: Estudios comparativos de ingresos y precios nacionales, Journal of Economic Literature , American Economic Association, Volumen 22 (1), páginas 1-39; Marzo de 1984.

enlaces web

Wikcionario: paridad del poder adquisitivo  - explicaciones de significados, orígenes de palabras, sinónimos, traducciones

• Penn World Table : recopilación completa de datos estadísticos de las últimas décadas
• Comparación internacional de precios al consumidor. Serie técnica 17 serie 10. destatis , consultado el 14 de junio de 2013 . 
• Paridades de poder adquisitivo. destatis , consultado el 2 de febrero de 2015 . 
• Precios y salarios en todo el mundo : comparación del poder adquisitivo de UBS (PDF; 1,4 MB)
• Branko Milanovic : Cómo las estadísticas están cambiando la economía mundial , artículo de un economista del Banco Mundial sobre los efectos de una revisión exhaustiva de los datos sobre la paridad del poder adquisitivo de diciembre de 2007
• Banco Mundial - "El Programa de Comparación Internacional 2005 - Resultados"
• OCDE : Precios y paridades de poder adquisitivo (PPA)
• Lista de países según paridad de poder adquisitivo desde 1990 ( Banco Mundial )

Evidencia individual

1. ^ Rüdiger Dornbusch , Stanley Fischer : Macroeconomía , sexta edición, 1995, R. Oldenbourg Verlag, Munich, ISBN 3-486-22800-5 , págs. 760-761
2. ^ Encuesta trienal del Banco Central del Banco de Pagos Internacionales
3. ↑ Comparación de poder adquisitivo de UBS: Zurich y Ginebra se encuentran entre las ciudades más caras , 2015. NZZ el 17 de septiembre de 2015, consultado el 1 de diciembre de 2015
4. ↑ PIB per cápita en PPS. En: EuroStat. Datos al 1 de junio de 2018. De ec.Europa.eu, consultado el 25 de octubre de 2019.
5. ↑ Fischer World Almanac 2000